FOREX Trading atau yang lebih dikenal dengan Bursa Valas (Valuta Asing) merupakan suatu jenis perdagangan/transaksi yang memperdagangkan mata uang suatu negara terhadap mata uang negara lainnya yang melibatkan pasar-pasar uang utama di dunia selama 24 jam secara berkesinambungan. Mengingat tingkat likuiditas dan percepatan pergerakan harga yang tinggi, Forex trading telah menjadi alternatif yang paling populer karena ROI (Return Of Investment atau kembalinya nilai investasi yang telah kita tanam) serta profit yang akan didapat bisa melebihi rata-rata perdagangan pada umumnya (biasanya rata-rata return berkisar lebih dari 5% - 10% per bulannya, bahkan bisa mencapai lebih dari 100% per bulannya untuk professional trader).
Forex adalah pasar terbesar dan paling likuid di dunia saat ini. Perputaran nilai perdagangannya setara dengan $1,9 triliun, lebih besar tiga kali lipat dari jumlah rata-rata gabungan pasar saham dan obligasi. Pasar ini beroperasi selama 24 jam penuh dan ditransaksikan melalui jaringan global bank, mulai dari Asia, Eropa dan Amerika dan tidak memiliki bursa terpusat sehingga disebut sebagai produk OTC (over the counter). Transaksi forex ini dilakukan dengan membeli atau menjual mata uang dengan memanfaatkan fluktuasi harga.
Forex adalah pasar terbesar dan paling likuid di dunia saat ini. Perputaran nilai perdagangannya setara dengan $1,9 triliun, lebih besar tiga kali lipat dari jumlah rata-rata gabungan pasar saham dan obligasi. Pasar ini beroperasi selama 24 jam penuh dan ditransaksikan melalui jaringan global bank, mulai dari Asia, Eropa dan Amerika dan tidak memiliki bursa terpusat sehingga disebut sebagai produk OTC (over the counter). Transaksi forex ini dilakukan dengan membeli atau menjual mata uang dengan memanfaatkan fluktuasi harga.
Akibat pergerakan yang cepat tersebut, maka trading valas/forex trading juga beresiko tinggi apabila anda tidak mempunyai pengetahuan yang cukup serta pengaturan manajemen keuangan dengan baik. Investasi perdagangan valas (forex trading) online, memberikan alternatif income yang menjanjikan.
* Mempunyai skala global yaitu mengikuti kemajuan teknologi.
* Mudah karena bisa dilakukan langsung via Internet menggunakan komputer
* Murah karena modal minimal tidak sampai puluhan juta rupiah
* Fleksibel karena dimanapun anda berada asal terhubung ke jaringan anda bisa berbisnis
* Unik karena banyak dari masyarakat kita yang belum mengetahuinya sehingga mempunyai prospek yang bagus.
Mata uang apa yang diperdagangkan?
- Euro / dollar AS (EUR/USD)
- Poundsterling / dollar AS (GBP/USD)
- Dollar AS / yen (USD/JPY)
- Dollar AS / Swiss franc (USD/CHF)
- Dollar Australia / dollar AS (AUD/USD)
- Euro / poundsterling (EUR/GBP)
- Euro / yen (EUR/JPY)
- Poundsterling / yen (GBP/JPY)
- Swiss franc / yen (CHF/JPY)
- Dollar Australia / yen (AUD/JPY)
Bagaimana proses transaksinya?
Apa itu “Beli/Jual” dalam bursa valuta asing ini? Di bursa valas ini anda dapat membeli ataupun menjual mata uang yang diperdagangkan. Secara obyektif adalah untuk mendapatkan profit atau keuntungan dari posisi transaksi yang anda lakukan.
Contoh: jika anda membeli (BUY/Offer/Long) suatu mata uang dan pergerakan harga mata uang tesebut menunjukkan grafik kenaikan yang signifikan, maka anda dapat mengambil keuntungan dari perbedaan harga tersebut dengan menutup posisi beli anda, begitu pula sebaliknya apabila anda melakukan menjual (SELL/Bid/Short) dan kemudian pergerakan harga mata uang tersebut mengalami grafik penurunan, maka anda juga dapat mengambil keuntungan dengan menutup posisi jual anda tersebut.
Apakah di FOREX itu "Two Ways Opportunities?”
Ya! Transaksi di FOREX dapat dilakukan dengan cara 2 arah dalam mengambil keuntungannya. BUY (beli) dahulu, lalu ditutup dengan take profit SELL Liquid (jual) ataupun sebaliknya melakukan SELL (jual) dahulu, lalu ditutup dengan take profit BUY Liquid (beli).
Bagaimana cara menghitung hasil transaksi saya di FOREX?
Berikut adalah caranya: Untuk FOREX yang terhadap USDollar tersebut ada 2 macam jenis currency utama yaitu Direct dan Indirect
Contoh:
* Direct : GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, dan lain-lain (pokoknya yang .../USD)
* Indirect : USD/JPY, USD/CHF, dll ( USD/.... )
Dan untuk perhitungannya: Semisal kita memulai trading Forex ini dengan modal awal sebesar US$5000 (account regular), kemudian cara hitungan transaksi kita adalah:
Untuk mata uang Direct: misal kita trading di jenis account regular Forex yang kemudian kita inputkan quantity contract sizenya = US$100,000 dan kita melakukan Buy di EUR/USD di posisi 1.2000 dan kemudian di close Sell (take profit) di posisi 1.2010, maka kita akan profit sebesar: (1.2010 - 1.2000 ) x 100000 = $100 (profit) atau sebaliknya kalau loss juga sama hitungannya.
Untuk mata uang Indirect: misal kita trading di jenis account regular Forex yang kemudian kita inputkan quantity contract sizenya = US$100,000 dan kita melakukan Sell di USD/JPY di posisi 110.10 dan kemudian di close Buy (take profit) di posisi 110.00, maka kita akan profit sebesar: (110.10 - 110.00 ) x 100000) / posisi liquid 110.00 = $90.91 (profit) atau sebaliknya kalau loss juga sama hitungannya.
Analisa Teknikal
Analisis teknis mempelajari harga masa lalu dan data volume untuk meramalkan pergerakan harga di masa depan. Jenis analisis ini berfokus pada pembentukan grafik dan rumus untuk menangkap mayor dan minor trend, mengidentifikasi pembeli/penjuall kesempatan menilai sejauh mana siklus pasar. Tergantung pada horizon waktu Anda, Anda dapat menggunakan analisis teknis pada dasar intraday (5-menit, 15 menit, per jam), mingguan, atau bulanan.
Teori Dasar
Dow Theory
Teori tertua dalam analisis teknis menyatakan bahwa harga sepenuhnya mencerminkan semua informasi yang ada. Gerakan yang disebabkan oleh kejadian-kejadian tak terduga seperti gejolak harga akan terkandung dalam tren secara keseluruhan. Analisis teknis bertujuan untuk harga belajar mengambil tindakan untuk menarik kesimpulan harga di masa depan.
Dikembangkan terutama di sekitar rata-rata pasar saham, Dow Teori berpendapat bahwa harga berkembang menjadi pola gelombang yang terdiri dari tiga jenis besar-primer, sekunder dan minor. Waktunya berkisar dari kurang dari tiga minggu untuk lebih dari satu tahun. Teori ini juga mengidentifikasi pola retracement, secara umum dengan mana trend gerakan . Seperti retracementnya adalah 33%, 50% dan 66%.
Fibonacci Retracement
Ini adalah seri retracement populer didasarkan pada rasio matematika yang timbul dari alam dan fenomena buatan manusia. Hal ini digunakan untuk menentukan seberapa jauh harga rebound atau mundur dari tren yang mendasarinya. Yang paling penting tingkat retracement: 38,2%, 50% dan 61,8%.
Elliott Wave
Ellioticians mengklasifikasikan pergerakan harga di bermotif gelombang yang dapat menunjukkan masa depan target dan pembalikan. Gelombang bergerak dengan kecenderungan disebut impuls gelombang, sedangkan gelombang bergerak melawan trend disebut gelombang korektif. Elliott Wave Teori memecah gelombang dan perbaikan impuls gelombang menjadi lima SD dan tiga masing-masing gerakan utama. Terdiri dari delapan gerakan gelombang yang lengkap siklus. Time frame dapat berkisar dari 15 menit untuk dekade.
Menantang bagian dari Elliott Wave Teori adalah menemukan relativitas struktur gelombang. Sebuah gelombang korektif, misalnya, dapat terdiri dari sub korektif impulsif dan gelombang. Oleh karena itu, penting untuk menentukan peran gelombang dalam hubungannya dengan struktur gelombang yang lebih besar. Jadi, kunci untuk Elliot Waves adalah untuk dapat mengidentifikasi konteks gelombang pertanyaan. Ellioticians juga menggunakan fibonacci retracements untuk memprediksi puncak dan dasar gelombang di masa depan.
Apa yang Harus Diperhatikan dalam Technicals?
Cari Trend
Salah satu hal pertama yang akan Anda dengar analisa teknikal mottonya sebagai berikut: "trend adalah teman Anda". Menemukan tren yang berlaku akan membantu Anda menjadi sadar akan arah pasar secara keseluruhan dan menawarkan visibilitas yang lebih baik-terutama ketika gerakan jangka pendek cenderung berantakan . Mingguan dan bulanan grafik yang paling ideal yang cocok untuk mengidentifikasi tren jangka panjang. Sekali Anda telah menemukan tren secara keseluruhan, Anda dapat memilih kecenderungan horison waktu di mana Anda ingin bertransaksi. Dengan demikian, Anda bisa secara efektif membeli pada dips selama tren naik, dan menjual demonstrasi selama tren ke bawah.
Support & Resistance
Dukungan dan tingkat resistensi titik di mana sebuah pengalaman bagan berulang tekanan ke atas atau ke bawah. Sebuah tingkat dukungan biasanya merupakan titik terendah dalam pola chart (per jam, mingguan, atau tahunan), sedangkan tingkat resistensi yang tinggi atau titik puncak pola. Titik-titik ini diidentifikasi sebagai support dan resistance ketika mereka menunjukkan kecenderungan untuk muncul kembali. Cara terbaik adalah membeli / menjual di dekat support / resistance level yang tidak mungkin depecahkan harga.
Setelah tingkat ini rusak, mereka cenderung menjadi hambatan yang berlawanan. Dengan demikian, dalam pasar meningkat, tingkat resistensi yang rusak, bisa berfungsi sebagai dukungan untuk tren, sedangkan di pasar jatuh; sekali tingkat dukungan rusak, itu bisa berubah menjadi perlawanan.
Lines & Saluran
Garis tren yang sederhana, namun alat membantu mengkonfirmasikan arah tren pasar. Garis lurus ke atas digambar dengan menghubungkan setidaknya dua terendah berturut-turut. Tentu saja, kedua titik harus lebih tinggi daripada yang pertama. Kelanjutan dari garis membantu menentukan jalan sepanjang mana pasar akan bergerak. Kecenderungan yang meningkat adalah metode untuk mengidentifikasi konkret mendukung garis / tingkat. Sebaliknya, garis bawah dipetakan dengan menghubungkan dua titik atau lebih. Validitas garis perdagangan sebagian terkait dengan jumlah sambungan poin. Namun hal itu layak poin yang menyebutkan bahwa tidak boleh terlalu berdekatan.
Saluran didefinisikan sebagai jalan harga yang ditarik oleh dua garis tren paralel. Berfungsi sebagai garis ke atas, ke bawah atau langsung koridor untuk harga. Sebuah milik akrab saluran untuk menghubungkan titik dari garis tren adalah berbohong antara dua titik yang menghubungkan garis kebalikannya.
Rata-Rata
Jika Anda percaya pada "tren-in-your-teman" prinsip analisis teknis, rata-rata bergerak sangat membantu. Kirim rata-rata bergerak harga rata-rata pada titik tertentu waktu selama periode waktu tertentu. Mereka disebut bergerak karena mereka mencerminkan rata-rata terbaru, sementara mengikuti ukuran waktu yang sama.
Sebuah kelemahan rata-rata bergerak adalah bahwa mereka lag pasar, sehingga mereka tidak perlu sinyal perubahan tren. Untuk mengatasi masalah ini, dengan menggunakan periode yang lebih pendek, seperti 5 atau 10 hari rata-rata bergerak, akan lebih mencerminkan harga baru-baru ini tindakan daripada 40 atau 200 hari rata-rata bergerak.
Atau, rata-rata bergerak dapat digunakan dengan menggabungkan dua rata-rata waktu yang berbeda-frame. Apakah menggunakan 5 dan 20-hari MA, atau 40 dan 200-hari MA, sinyal beli biasanya terdeteksi ketika rata-rata jangka pendek menyilang di atas rata-rata jangka panjang. Sebaliknya, sinyal menjual disarankan saat turun di bawah rata-rata lebih pendek yang lebih panjang.
Ada tiga jenis matematis rata-rata bergerak yang berbeda: Simple MA; linear Weighted MA; dan merapikan secara eksponensial. Yang terakhir adalah pilihan yang lebih disukai orang karena memberikan bobot yang lebih besar untuk data yang terbaru, dan mempertimbangkan data dalam kehidupan seluruh instrumen.
Indikator Ekonomi
Kami telah membuat daftar istilah yang komprehensif indikator ekonomi dari pasar yang relevan. Walaupun indikator ini umumnya berlaku istilah ekonomi, beberapa dari mereka yang spesifik untuk negara pembebasan mereka.
Untuk melihat definisi dari sebuah istilah, klik kotak di bawah ini atau definisi, dan definisi akan muncul di bawahnya.
Auto Sales
Jumlah mobil yang terjual selama sepuluh hari tertentu periode. Ketepatan waktu indikator ini (diluncurkan tiga hari setelah periode 10-hari) membuat saat ini paling sepotong data ekonomi AS. Ukuran item dalam pertanyaan dan ketepatan waktu rilis memungkinkan penjualan mobil menjadi indikator utama yang berguna penjualan ritel dan data pengeluaran konsumsi pribadi.
Neraca Pembayaran
Lengkap ringkasan dari transaksi ekonomi bangsa dan seluruh dunia termasuk barang dagangan, jasa, aset finansial dan pariwisata. Neraca pembayaran dipisahkan menjadi dua account: akun mata uang dan neraca modal.
Neraca Perdagangan (Merchandise Trade Balance)
Perbedaan antara bangsa ekspor dan impor barang dagangan. Sebuah neraca perdagangan positif, atau surplus, terjadi ketika sebuah county melebihi ekspor impor. Sebuah neraca perdagangan negatif, atau defisit, terjadi ketika impor melampaui ekspor. Rising ekspor menambah PDB saat jatuh impor dikurangi dari itu. Perdagangan barang AS keseimbangan dalam defisit sejak pertengahan 1970-an. Meningkatnya defisit dapat mencerminkan peningkatan konsumsi, yang dapat menjadi tanda-tanda penguatan ekonomi.
Beige Book Fed Survey
Resmi dikenal sebagai Survey atas Kondisi Ekonomi saat ini, yang Beige Book, diterbitkan delapan kali dalam setahun oleh Federal Reserve Bank, berisi informasi anekdotal pada perekonomian saat ini dan kondisi bisnis di Kabupaten melalui laporan-laporan dari direktur Bank dan Cabang, dan wawancara dengan kunci kontak bisnis, ekonom, pakar pasar, dan sumber lain. The Beige Book menyoroti aktivitas informasi oleh distrik dan sektor. Survei biasanya mencakup periode sekitar 4-minggu di durasi, dan dilepaskan dua minggu sebelum setiap rapat FOMC yang juga diadakan delapan kali per tahun. Sementara yang dianggap oleh sebagian orang sebagai ketinggalan laporan, Buku Beige biasanya disajikan sebagai indikator untuk membantu keputusan kebijakan FOMC pada kebijakan moneter.
Bisnis Persediaan dan Penjualan
Bisnis persediaan dan angka penjualan terdiri dari data dari laporan lain seperti pesanan barang tahan lama, perintah pabrik, penjualan ritel, dan grosir persediaan dan data penjualan. Persediaan adalah komponen penting dari laporan GDP karena mereka membantu membedakan bagian mana dari total output yang diproduksi (PDB) tetap tidak terjual. Akibatnya, hadiah ini kami dengan petunjuk penting mengenai arah masa depan ekonomi. Sebelum komputerisasi memungkinkan perusahaan untuk memangkas persediaan dan menggunakan minimal saham di tangan, inventaris membangun adalah indikasi penurunan permintaan dan berpotensi resesi.
Modal Account
(sekarang dikenal sebagai Account Keuangan) Records suatu negara masuk dan keluar arus investasi, seperti pembayaran untuk seluruh atau bagian dari perusahaan (langsung atau portofolio investasi), saham, obligasi, rekening bank, real estate dan pabrik-pabrik. Neraca pembayaran dipengaruhi oleh banyak faktor, termasuk iklim ekonomi dan keuangan dari negara-negara lain. Lihat Current Account
CBI Survey
Britain organisasi terbesar di bisnis majikan, bertujuan menciptakan dan mempertahankan kondisi yang menguntungkan untuk kompetisi dan kemakmuran yang optimal. The CBI menerbitkan survei bulanan dan triwulanan, pada masa lalu, sekarang dan masa depan penilaian pada sektor manufaktur dan jasa. Indeks responden mencerminkan pandangan tentang berbagai item seperti, output, penjualan, harga, persediaan, dan ekspor / impor perintah.
Pengeluaran Pembangunan
Pengeluaran konstruksi mengukur nilai konstruksi selama bulan tertentu.
Indeks Harga Konsumen (CPI)
Mengukur perubahan harga pada tingkat konsumen untuk tetap sekeranjang barang dan jasa yang dibayar oleh konsumen yang khas. Produk yang termasuk dalam IHK mencerminkan harga makanan, pakaian, tempat berteduh, bahan bakar, transportasi, kesehatan dan semua barang dan jasa yang orang-orang membeli untuk sehari-hari hidup. Item ini dibagi menjadi tujuh kategori (perumahan, makanan, transportasi, perawatan medis, pakaian, hiburan, dan lainnya), yang masing-masing dibobot dengan kepentingan relatif mereka. Seperti dalam kasus dengan PPI, pasar fokus pada gambar tidak termasuk makanan dan energi item (disebut inti CPI) untuk gambar yang lebih benar kekuatan inflasi. Karena harga pangan dan energi bisa berfluktuasi karena kondisi yang tidak terkait dengan perekonomian-seperti cuaca, pasokan minyak atau perang-hal penting untuk menguraikan faktor-faktor yang berdampak pada perubahan harga.
Rekening
Bagian terpenting dari data perdagangan internasional. Ini adalah ukuran luas penjualan dan pembelian barang, jasa, pembayaran bunga dan transfer unilateral. Seluruh neraca perdagangan barang terdapat dalam rekening koran. Lihat Modal Account
Durable Goods Orders
Ini termasuk tiket besar barang-barang seperti barang-barang modal (mesin, pabrik dan peralatan), transportasi dan pertahanan perintah. Mereka sangat penting dalam bahwa mereka mengantisipasi perubahan dalam produksi dan dengan demikian, sinyal berubah dalam siklus ekonomi.
Tetapi ukuran besar item ini (pesawat dan sipil pesanan) berarti bahwa mereka sama-sama ada perubahan besar, yang membuat mereka sangat mudah menguap. Hal ini juga menimbulkan revisi yang cukup besar dalam periode berikutnya sekali lagi data lengkap tersedia satu minggu kemudian. Data barang tahan lama lebih baik digunakan ketika pertahanan menghilangkan perintah perintah dan transportasi, sementara menghitung tiga bulan rata-rata bergerak, dan tahun-ke tahun perubahan persen.
Biaya pekerjaan Index (ECI)
Diterbitkan kuartalan, ukuran ECI perubahan dalam biaya kerja uang upah dan gaji dan manfaat non tunai dalam industri non-pertanian. Salah satu keunggulan utama adalah kemampuannya untuk mendobrak perubahan upah dan keuntungan sebagai bagian dari total kompensasi, serta kemampuannya untuk menunjukkan tingkat pertumbuhan variabel-variabel ini. Keunggulannya atas langkah-langkah lain juga membayar dimasukkannya kedua per jam dan gaji pekerja, dan pemecahan oleh profesi, industri dan daerah. ECI tidak meliputi pekerja pemerintah federal.
Employment Report
Di AS, laporan tenaga kerja, juga dikenal sebagai laporan tenaga kerja, dianggap sebagai yang paling utama diantara indikator ekonomi. Biasanya dikeluarkan pada Jumat pertama setiap bulan, laporan pertama yang menyediakan pandangan luas akan perekonomian yang meliputi sembilan kategori ekonomi. Berikut adalah 3 komponen utama dari laporan: Payroll Employment, yang mengukur perubahan jumlah tenaga kerja pada bulan yang bersangkutan. Penting untuk membandingkan angka ini untuk rata-rata bergerak bulanan (6 atau 9 bulan) sehingga untuk menangkap sudut pandang yang benar dari tren di pasar tenaga kerja kekuatan. Kalah pentingnya adalah revisi yang sering untuk bulan sebelumnya, yang sering signifikan.
Tingkat Pengangguran: Persentase tenaga kerja sipil aktif mencari pekerjaan namun belum mendapatkan pekerjaan. Meskipun dinyatakan sosok yang sangat (karena kesederhanaan jumlah dan implikasi politik), tingkat pengangguran akan relatif kurang penting dalam pasar karena dikenal sebagai lagging indikator-It ekonomi biasanya jatuh di belakang bergantian. Pertumbuhan rata-rata Pendapatan Per Jam: Tingkat pertumbuhan antara satu bulan rata-rata tarif per jam dan lain menyoroti pertumbuhan upah dan, karenanya, menilai potensi upah-push inflasi. Tahun-on-year rate juga penting dalam menangkap tren jangka panjang.
Factory Orders dan Manufaktur Persediaan
Dalam banyak hal laporan ini adalah pengulangan dari barang-barang tahan lama yang menjadi tersedia rilis seminggu sebelumnya. Namun, laporan pesanan pabrik tinjauan manfaat karena juga berisi data tentang perintah dan nondurable pengiriman barang, manufaktur persediaan, dan persediaan / rasio penjualan. Data order berguna karena mereka memberitahu kita sesuatu tentang langkah kemungkinan produksi dalam beberapa bulan ke depan. Mereka sangat mudah menguap dan dapat berfluktuasi oleh tiga atau empat poin persentase dalam setiap bulan. Mereka tunduk pada revisi yang cukup besar dan sangat sulit untuk meramalkan.
Produk Domestik Bruto (PDB)
Mengukur nilai pasar barang dan jasa yang dihasilkan di suatu negara, tanpa melihat kewarganegaraan dari pemilik perusahaan sumber daya tersebut. Ada empat komponen utama dari PDB adalah: konsumsi, investasi, pembelanjaan pemerintah, dan net ekspor. Angka judul adalah rilis kuartalan dengan membandingkan persentase pertumbuhan pada kuartal (q / q) atau tahun (y / y). Laporan GDP memiliki tiga rilis: i) merilis lanjutan (pertama); ii) rilis awal (1st revisi), dan iii) final release (2nd dan terakhir revisi). Revisi ini biasanya memiliki dampak besar pada pasar. Juga lihat Deflator implisit
HICP
Harmonized Index of Consumer Prices, adalah mengukur inflasi resmi untuk zona euro. Sampai Juni 2003, Bank Sentral Eropa definisi HICP stabilitas harga di bawah 2,00% pada tahun-on-year basis. Tetapi pada bulan Juni 2003, ECB tweak cara pandangan definisi stabilitas harga dengan yang HICP dekat dengan 2% selama jangka menengah. Pergeseran dalam stabilitas harga interpretasi dari bawah 2% untuk dekat dengan 2% memberikan fleksibilitas dalam menambahkan ECB memaku harga downside risiko dengan mengamankan kemampuan untuk mengurangi bahkan kebijakan moneter dengan inflasi pada 2.0%.
Housing Starts / Building Permits
Mulai dibagi menjadi satu keluarga dan keluarga multi-kategori. Dalam kedua kasus, sebuah unit perumahan dianggap "dimulai" ketika penggalian sebenarnya dimulai. Pentingnya sektor perumahan terletak pada kemampuannya untuk memicu siklus ekonomi, perubahan presaging pertumbuhan. Perubahan suku bunga, terutama bunga kredit biasanya dampak perumahan. Naiknya suku bunga mengakibatkan penurunan penjualan rumah yang, yang pada gilirannya menghasilkan penurunan dimulai. Sebaliknya, tingkat rendah cenderung untuk memacu penjualan dan perumahan baik dimulai.
IFO
Terkemuka Jerman survei kondisi bisnis. Diterbitkan bulanan oleh Institute for Economic Research, salah satu think tank ekonomi terbesar di Jerman, Ifo Business Climate Index adalah indikator utama diikuti secara luas kegiatan ekonomi dikenal dengan track record dalam pemanggilan bergantian ekonomi dalam pertumbuhan ekonomi Jerman. Indeks survei lebih dari 7.000 perusahaan pada penilaian situasi bisnis saat ini dan rencana yang dihasilkan untuk jangka pendek. Selain informasi utama tersebut di atas ini indeks, ada Situasi ini Indeks dan Bisnis Harapan Index.
Deflator implisit
Mengukur komponen inflasi laporan PDB. Hal ini mencerminkan perubahan harga antara periode dan perubahan dalam pola pengeluaran.
Index of Leading Indikator Ekonomi (LEI)
LEI adalah gabungan dari 10 indikator yang berbeda, dirancang untuk memprediksi kegiatan ekonomi agregat. Index biasanya mencapai puncak dan lembah lebih awal dari siklus ekonomi secara keseluruhan, yang membuatnya alat penting untuk peramalan dan perencanaan. LEI komponen individual yang dipilih dari berbagai sektor ekonomi, termasuk manufaktur, bangunan, keuangan, ritel dan konsumen variabel. Komponen itu dipilih karena relevansi ekonomi dan statistik kecukupan. Mereka sama-sama berbobot untuk memberikan kontribusi bersih indeks komposit. Terkemuka spesifik indikator - dipilih dari berbagai sektor ekonomi - termasuk yang berikut ini: bekerja rata-rata seminggu, mingguan klaim pengangguran, manufaktur pesanan baru untuk barang-barang dan bahan, kinerja vendor, kontrak, dan perintah untuk pabrik dan peralatan baru, membangun izin , harga saham (S & P500), bunga penyebaran Treasury 10-tahun catatan minus tingkat dana federal, uang beredar (M2), dan indeks ekspektasi konsumen.
Jarang pasar bereaksi terhadap LEI.
Dan Kapasitas Produksi Industri Pemanfaatan
Produksi industri bulanan yang mengukur perubahan persentase volume output dari pabrik-pabrik bangsa, tambang, dan utilitas.
Pemanfaatan kapasitas mengukur sejauh mana modal saham yang digunakan dalam produksi. Federal Reserve, penyedia indeks, mendefinisikan Kapasitas sebagai tingkat produksi maksimum yang dapat diperoleh dengan menggunakan jadwal kerja karyawan biasa, dengan peralatan yang ada, dan normal downtime untuk pemeliharaan, perbaikan, dan pembersihan. Angka normal ini terletak antara 81% dan 83%. Sebuah jumlah yang lebih besar dapat mengakibatkan harga yang lebih tinggi (PPI), yang bisa membuktikan akan inflasi.
L
M3 jangka panjang dan dana cair jangka panjang seperti Treasury bills, Savings bonds, commercial paper dan bankir 'kepemilikan Eurodolar acceptances dan non-bank warga AS.
M1
M1 mewakili semua mata uang dan deposito dapat segera dikonversikan menjadi cairan yang digunakan untuk melakukan transaksi. Ini terdiri dari uang tunai, pelancong cek dan deposito checkable - permintaan deposito, SEKARANG account dan credit union draft.
M2
Ini termasuk M1 dengan tambahan aset-aset cair lain, seperti waktu kecil deposito, tabungan deposito, semalam Repos + euro deposito (deposito mata uang asing), pasar uang reksa dana saham, dan deposito pasar uang.
M3
Meliputi M2 serta aset didefinisikan secara luas seperti deposito jangka panjang dan deposito jumlah yang lebih besar (lebih besar dari $ 100.000), dan kelembagaan dana pasar uang.
National Association of Purchasing Managers (NAPM)
Ini adalah survei terkemuka pada aktivitas manufaktur AS, diatur oleh National Association of Purchasing Management (NAPM). Laporan ini dirilis pada hari kerja pertama bulan, menyediakan detail pertama melihat sektor manufaktur sebelum rilis dari semua laporan pekerjaan penting.
Sangat bernilai karena ketepatan waktu dan keluasan informasi, judul gambar adalah fungsi dari enam komponen utama: harga yang dibayar; perintah baru; pemasok pengiriman, produksi, persediaan dan pekerjaan. Perhatikan bahwa ketiga komponen terakhir merefleksikan kekuatan pasokan, sementara mantan tiga kekuatan permintaan penutup. Melihat tren relatif dari kedua kelompok (permintaan dan penawaran) menyoroti keseimbangan antara kekuatan permintaan dan penawaran, dan karenanya, memberikan wawasan pada kebijakan Federal Reserve keputusan karena mereka meminjamkan lebih penting untuk keseimbangan ini. Dibayar Harga komponen yang secara luas mengawasi karena menilai tekanan harga di sektor depan. Sesosok 50 atau di atas menunjukkan ekspansi di sektor, sementara angka di bawah 50 menunjukkan kontraksi.
New Home Sales
Data bulanan data penjualan rumah baru yang dirilis untuk bangsa secara keseluruhan dan untuk empat wilayah geografis - Northeast, Midwest, South, dan Barat. Laporan ini juga berisi informasi tentang harga rumah, dan jumlah rumah untuk dijual. Perumahan adalah segmen penting dalam perekonomian karena sinyal perubahan dalam pola belanja konsumen yang menunjukkan aktivitas ekonomi. Volatilitas dan revisi Namun, Common dalam laporan.
Pribadi Pendapatan dan Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE)
Pengeluaran pribadi, juga dikenal sebagai PCE, mewakili perubahan dalam nilai pasar semua barang dan jasa yang dibeli oleh individu. Ini adalah komponen terbesar dari GDP. Pendapatan pribadi mewakili perubahan kompensasi bahwa orang menerima dari semua sumber termasuk: upah dan gaji; pemilik pendapatan; pendapatan dari sewa; dividen dan bunga, dan pembayaran transfer (Jaminan Sosial, pengangguran, dan kesejahteraan). Pelepasan dua sosok ini memberikan Anda tingkat tabungan, yang merupakan perbedaan antara pendapatan netto (dikurangi pajak pendapatan pribadi) dan konsumsi, dibagi dengan disposable income. Yang selalu menurunnya tingkat tabungan telah menjadi indikator kunci untuk menonton karena sinyal pola pengeluaran konsumen.
Producer Price Index (PPI)
Mengukur perubahan bulanan dalam harga grosir dan diuraikan oleh komoditas, industri dan tahap produksi. Ini adalah pendahulu yang akurat yang penting Indeks Harga Konsumen (CPI) angka. Pasar biasanya berfokus pada PPI tidak termasuk makanan dan energi yang volatile item (disebut tingkat inti) untuk gambar yang lebih benar kekuatan inflasi.
Produktivitas
Kuartalan mengukur perubahan dalam jumlah barang dan jasa yang dihasilkan per unit input. Mencakup input tenaga kerja dan modal. Unit komponen biaya tenaga kerja adalah indikator yang berguna dari setiap muncul tekanan upah. Pentingnya produktivitas telah berkembang selama beberapa tahun terakhir sejak Federal Reserve telah mulai menghubungkan pertumbuhan kecenderungan relatif rendahnya tingkat inflasi.
Purchasing Manajer 'Index (PMI)
Indeks secara luas digunakan oleh ekonomi industri untuk menilai kepercayaan dunia usaha. Jerman, Jepang dan UK menggunakan PMI survei untuk kedua manufaktur dan industri jasa. Angka-angka tersebut tiba di melalui serangkaian pertanyaan tentang aktivitas Bisnis, Bisnis Baru, Ketenagakerjaan, Input Harga, Harga Ditagih dan Bisnis Harapan. Di samping tokoh-tokoh utama, harga komponen yang dibayar sangat diteliti oleh pasar untuk mengevaluasi kekuatan harga dan risiko inflasi. Juga lihat National Association of Purchasing Managers (NAPM)
Penjualan Eceran
Mengukur persentase perubahan bulanan dari total penerimaan toko-toko ritel, dan mencakup baik tahan lama dan non-barang tahan lama. Ini merupakan indikasi nyata pertama dari kekuatan pengeluaran konsumen. Batas angka penjualan ritel Namun, terletak pada fakta bahwa ia berfokus pada barang-barang sementara mengabaikan jasa dan item lainnya seperti asuransi dan biaya hukum. Di samping itu, laporan dinyatakan dalam bentuk nominal bukan nyata, dengan demikian, tidak akuntansi untuk inflasi. Angka penjualan ritel juga dikenakan revisi cukup besar, bahkan ketika tidak termasuk penjualan mobil (core retail sales).
Tankan Survey
Bisnis utama Jepang survei, kuartalan dikompilasi oleh Bank of Japan. Terdiri dari kuesioner untuk manufaktur dan non-manufaktur perusahaan, baik besar maupun kecil. Survei terdiri dari dua bagian besar; yang "penilaian survei," bisnis bertanya tentang keadaan mereka sebelumnya, mutakhir, dan perempat berikut pada variabel-variabel makro-ekonomi, kondisi bisnis, tingkat inventaris, tingkat pemanfaatan kapasitas dan tingkat pekerjaan. Bagian utama lainnya adalah yang terkait dengan "isu-isu manajemen saat ini" yang dihadapi perusahaan. Judul indeks difusi dari indeks kondisi bisnis, dihitung dengan mengurangi jumlah usaha mengatakan kondisi "buruk", dari jumlah usaha mengatakan kondisi "baik".
Analisis Fundamental vs Technical Analysis
1. The Debate Continues
2. Ekspektasi dan sentimen
1. The Debate Continues
Salah satu perdebatan yang dominan dalam analisa pasar keuangan adalah relatif validitas dari dua tingkatan utama analisis: Fundamental dan teknis. Di Forex, beberapa studi menyimpulkan bahwa analisa fundamental lebih efektif dalam memprediksi tren jangka panjang (lebih dari satu tahun), sedangkan analisis teknis lebih cocok untuk horizon waktu yang lebih pendek (0-90 hari). Menggabungkan kedua pendekatan diusulkan untuk menjadi paling cocok untuk jangka waktu antara 3 bulan dan satu tahun.
Meskipun demikian, bukti empiris lebih lanjut mengungkapkan bahwa analisa teknikal jangka panjang membantu mengidentifikasi tren jangka panjang teknis "gelombang", dan bahwa faktor-faktor fundamental yang memicu perkembangan jangka pendek.
Mari kita penurunan USD / JPY nilai tukar pada tahun 1999 sebagai contoh. Pasangan kehilangan 16% pada semester kedua tahun ini, mencapai tahun rendah dari 101,90. Keduanya sama-sama technicals fundamental dan bisa menjelaskan bergerak ke bawah. Fundamental dihubungkan ke arus masuk modal terus-menerus ke dalam bahasa Jepang aset, yang mencerminkan optimisme investor meningkat dengan pemulihan Jepang. Analis teknis kemungkinan besar akan menjelaskan bergerak dengan argumen sederhana: bahasa pasar ke bawah dengan jelas menyuarakan nada yang semakin gemilang setelah pelanggaran teknis kunci Landmark (¥ 115 dan 110 yen).
Dengan demikian, baik technicals dan fundamental ekonomi mencapai kesimpulan yang sama. Namun iblis ada di dalam detail. Fundamental analis dengan buta teknis risiko pasar kunci hilang siklus setelah pelanggaran dukungan penting / tingkat perlawanan.
Sebaliknya, secara teknis dengan analis cenderung mengabaikan fundamental dan rilis berita akan melewatkan rebound EUR / USD yang dipicu oleh pelepasan yang lebih kuat dari perkiraan survei sentimen bisnis Jerman (IFO) pada 19 Juli 1999. Sampai saat itu, euro telah kehilangan 15% mencapai semua waktu rendah dari $ 1,010. Kebanyakan pengamat pasar-fundamental dan meramalkan technicals-euro untuk istirahat di bawah $ 1.00. Teknis analis menyatakan psikologi, momentum dan rata-rata bergerak sebagai argumen untuk kejatuhan lebih lanjut. Tapi secara fundamental analis yang cenderung menaruh perhatian pada survei yang kuat akan mampu segera keluar dari posisi dolar mereka yang panjang dalam mendukung euro. Pada hari itu, euro melompat 200 poin terhadap dolar dengan tambahan 260 poin pada hari berikutnya, dan tambahan 150 hari di hari ketiga. Dalam dua minggu, EUR / USD melonjak oleh lebih dari 800 pts.
Jelas, survei IFO rilis ini bukan satu-satunya alasan di balik euro's 7% rebound. Faktor-faktor lain di minggu berikutnya juga membantu menyangga mata uang. Ini termasuk perbaikan lebih luas di seluruh fundamental ekonomi zona euro dan semakin sikap hawkish (menyukai kenaikan suku bunga) dari Bank Sentral Eropa. Namun demikian, rilis dari survei IFO adalah titik balik dalam harapan menggeser euro.
Telah sering menyatakan bahwa fundamental menggabungkan dengan technicals itu kontraproduktif. Karena mereka kontras jenis, teknis dan analisis fundamental sering dikatakan sebagai saling eksklusif. Namun, sejumlah besar pedagang menggabungkan dua pendekatan, bahkan secara naluriah. Dengan demikian, secara teknis para pedagang cenderung tidak memberi perhatian pada pertemuan bank sentral, memberikan pertimbangan untuk laporan kerja dan memperhatikan angka inflasi terbaru. Demikian pula, pedagang mendasar sering mencoba untuk mencari tahu yang besar dan kecil tingkat dukungan, dan menentukan persentase retracement formasi.
Ada tidak ada rumus tertentu untuk mengetahui pendekatan yang optimal menggabungkan analisa fundamental dan teknis di pasar Forex. Beberapa paket perangkat lunak komputer mengklaim dapat membuat keputusan semacam itu, menimbang satu pendekatan terhadap orang lain tergantung pada ekonomi, teknis dan kuantitatif parameter. Namun, ini didasarkan pada model-model dari pola masa lalu antar dinamika pasar dan sebelumnya perilaku teknis dan mendasar. Pasar FX terlalu dinamis untuk pra-dibentuk seperti kerangka.
2. Ekspektasi dan sentimen
Fundamental dan faktor-faktor teknis yang tak dapat disangkal penting dalam menentukan dinamika devisa. Namun ada dua faktor tambahan yang penting untuk memahami gerakan jangka pendek di pasar. Ini adalah harapan dan sentimen. Mereka mungkin terdengar sama, tapi tetap berbeda.
Ekspektasi dibentuk sebelum pelepasan statistik ekonomi dan data keuangan. Hanya memberi perhatian pada angka yang dikeluarkan tidak cukup untuk menggapai masa depan mata uang saja. Jika, misalnya, PDB AS keluar pada 7,0% dari 5% pada kuartal sebelumnya, maka dolar mungkin belum tentu bergerak seperti yang akan Anda harapkan. Jika prakiraan pasar yang mengharapkan pertumbuhan 8%, maka 7,0% membaca mungkin datang sebagai kekecewaan, sehingga menyebabkan reaksi pasar yang sangat berbeda dari yang Anda harapkan itu kamu tidak menyadari peramalan.
Namun, harapan dapat superceded oleh sentimen pasar. Ini adalah sikap pasar yang berlaku vis-à-vis nilai tukar; yang dapat hasil dari keseluruhan penilaian ekonomi terhadap negara yang bersangkutan, penekanan pasar umum, atau faktor-faktor eksogen lainnya. Dengan menggunakan contoh di atas PDB AS, bahkan jika angka yang dihasilkan 7,0% undershot perkiraan oleh satu persen penuh, pasar mungkin tidak menunjukkan reaksi. Sebuah alasan yang mungkin adalah bahwa sentimen positif dapat dolar terlepas dari aktual dan perkiraan angka. Hal ini mungkin disebabkan karena padat pasar aset AS, atau miskin counter fundamental dalam mata uang (euro, yen atau sterling).
Suatu istilah yang sering diganti dengan "sentimen" adalah "psikologi". Selama dua bulan pertama tahun 2000, euro sengit mengalami tekanan jual terhadap dolar AS terus-menerus memperbaiki fundamental meskipun di zona euro. Itu karena psikologi pasar itu jelas disukai aset dolar AS karena terus menerus non-tanda pertumbuhan inflasi, dan sentimen bahwa peningkatan lebih lanjut suku bunga AS akan bekerja di US menghasilkan keuntungan diferensial, tanpa derailing ekspansi ekonomi
Teori Dasar
Dow Theory
Teori tertua dalam analisis teknis menyatakan bahwa harga sepenuhnya mencerminkan semua informasi yang ada. Gerakan yang disebabkan oleh kejadian-kejadian tak terduga seperti gejolak harga akan terkandung dalam tren secara keseluruhan. Analisis teknis bertujuan untuk harga belajar mengambil tindakan untuk menarik kesimpulan harga di masa depan.
Dikembangkan terutama di sekitar rata-rata pasar saham, Dow Teori berpendapat bahwa harga berkembang menjadi pola gelombang yang terdiri dari tiga jenis besar-primer, sekunder dan minor. Waktunya berkisar dari kurang dari tiga minggu untuk lebih dari satu tahun. Teori ini juga mengidentifikasi pola retracement, secara umum dengan mana trend gerakan . Seperti retracementnya adalah 33%, 50% dan 66%.
Fibonacci Retracement
Ini adalah seri retracement populer didasarkan pada rasio matematika yang timbul dari alam dan fenomena buatan manusia. Hal ini digunakan untuk menentukan seberapa jauh harga rebound atau mundur dari tren yang mendasarinya. Yang paling penting tingkat retracement: 38,2%, 50% dan 61,8%.
Elliott Wave
Ellioticians mengklasifikasikan pergerakan harga di bermotif gelombang yang dapat menunjukkan masa depan target dan pembalikan. Gelombang bergerak dengan kecenderungan disebut impuls gelombang, sedangkan gelombang bergerak melawan trend disebut gelombang korektif. Elliott Wave Teori memecah gelombang dan perbaikan impuls gelombang menjadi lima SD dan tiga masing-masing gerakan utama. Terdiri dari delapan gerakan gelombang yang lengkap siklus. Time frame dapat berkisar dari 15 menit untuk dekade.
Menantang bagian dari Elliott Wave Teori adalah menemukan relativitas struktur gelombang. Sebuah gelombang korektif, misalnya, dapat terdiri dari sub korektif impulsif dan gelombang. Oleh karena itu, penting untuk menentukan peran gelombang dalam hubungannya dengan struktur gelombang yang lebih besar. Jadi, kunci untuk Elliot Waves adalah untuk dapat mengidentifikasi konteks gelombang pertanyaan. Ellioticians juga menggunakan fibonacci retracements untuk memprediksi puncak dan dasar gelombang di masa depan.
Apa yang Harus Diperhatikan dalam Technicals?
Cari Trend
Salah satu hal pertama yang akan Anda dengar analisa teknikal mottonya sebagai berikut: "trend adalah teman Anda". Menemukan tren yang berlaku akan membantu Anda menjadi sadar akan arah pasar secara keseluruhan dan menawarkan visibilitas yang lebih baik-terutama ketika gerakan jangka pendek cenderung berantakan . Mingguan dan bulanan grafik yang paling ideal yang cocok untuk mengidentifikasi tren jangka panjang. Sekali Anda telah menemukan tren secara keseluruhan, Anda dapat memilih kecenderungan horison waktu di mana Anda ingin bertransaksi. Dengan demikian, Anda bisa secara efektif membeli pada dips selama tren naik, dan menjual demonstrasi selama tren ke bawah.
Support & Resistance
Dukungan dan tingkat resistensi titik di mana sebuah pengalaman bagan berulang tekanan ke atas atau ke bawah. Sebuah tingkat dukungan biasanya merupakan titik terendah dalam pola chart (per jam, mingguan, atau tahunan), sedangkan tingkat resistensi yang tinggi atau titik puncak pola. Titik-titik ini diidentifikasi sebagai support dan resistance ketika mereka menunjukkan kecenderungan untuk muncul kembali. Cara terbaik adalah membeli / menjual di dekat support / resistance level yang tidak mungkin depecahkan harga.
Setelah tingkat ini rusak, mereka cenderung menjadi hambatan yang berlawanan. Dengan demikian, dalam pasar meningkat, tingkat resistensi yang rusak, bisa berfungsi sebagai dukungan untuk tren, sedangkan di pasar jatuh; sekali tingkat dukungan rusak, itu bisa berubah menjadi perlawanan.
Lines & Saluran
Garis tren yang sederhana, namun alat membantu mengkonfirmasikan arah tren pasar. Garis lurus ke atas digambar dengan menghubungkan setidaknya dua terendah berturut-turut. Tentu saja, kedua titik harus lebih tinggi daripada yang pertama. Kelanjutan dari garis membantu menentukan jalan sepanjang mana pasar akan bergerak. Kecenderungan yang meningkat adalah metode untuk mengidentifikasi konkret mendukung garis / tingkat. Sebaliknya, garis bawah dipetakan dengan menghubungkan dua titik atau lebih. Validitas garis perdagangan sebagian terkait dengan jumlah sambungan poin. Namun hal itu layak poin yang menyebutkan bahwa tidak boleh terlalu berdekatan.
Saluran didefinisikan sebagai jalan harga yang ditarik oleh dua garis tren paralel. Berfungsi sebagai garis ke atas, ke bawah atau langsung koridor untuk harga. Sebuah milik akrab saluran untuk menghubungkan titik dari garis tren adalah berbohong antara dua titik yang menghubungkan garis kebalikannya.
Rata-Rata
Jika Anda percaya pada "tren-in-your-teman" prinsip analisis teknis, rata-rata bergerak sangat membantu. Kirim rata-rata bergerak harga rata-rata pada titik tertentu waktu selama periode waktu tertentu. Mereka disebut bergerak karena mereka mencerminkan rata-rata terbaru, sementara mengikuti ukuran waktu yang sama.
Sebuah kelemahan rata-rata bergerak adalah bahwa mereka lag pasar, sehingga mereka tidak perlu sinyal perubahan tren. Untuk mengatasi masalah ini, dengan menggunakan periode yang lebih pendek, seperti 5 atau 10 hari rata-rata bergerak, akan lebih mencerminkan harga baru-baru ini tindakan daripada 40 atau 200 hari rata-rata bergerak.
Atau, rata-rata bergerak dapat digunakan dengan menggabungkan dua rata-rata waktu yang berbeda-frame. Apakah menggunakan 5 dan 20-hari MA, atau 40 dan 200-hari MA, sinyal beli biasanya terdeteksi ketika rata-rata jangka pendek menyilang di atas rata-rata jangka panjang. Sebaliknya, sinyal menjual disarankan saat turun di bawah rata-rata lebih pendek yang lebih panjang.
Ada tiga jenis matematis rata-rata bergerak yang berbeda: Simple MA; linear Weighted MA; dan merapikan secara eksponensial. Yang terakhir adalah pilihan yang lebih disukai orang karena memberikan bobot yang lebih besar untuk data yang terbaru, dan mempertimbangkan data dalam kehidupan seluruh instrumen.
Indikator Ekonomi
Kami telah membuat daftar istilah yang komprehensif indikator ekonomi dari pasar yang relevan. Walaupun indikator ini umumnya berlaku istilah ekonomi, beberapa dari mereka yang spesifik untuk negara pembebasan mereka.
Untuk melihat definisi dari sebuah istilah, klik kotak di bawah ini atau definisi, dan definisi akan muncul di bawahnya.
Auto Sales
Jumlah mobil yang terjual selama sepuluh hari tertentu periode. Ketepatan waktu indikator ini (diluncurkan tiga hari setelah periode 10-hari) membuat saat ini paling sepotong data ekonomi AS. Ukuran item dalam pertanyaan dan ketepatan waktu rilis memungkinkan penjualan mobil menjadi indikator utama yang berguna penjualan ritel dan data pengeluaran konsumsi pribadi.
Neraca Pembayaran
Lengkap ringkasan dari transaksi ekonomi bangsa dan seluruh dunia termasuk barang dagangan, jasa, aset finansial dan pariwisata. Neraca pembayaran dipisahkan menjadi dua account: akun mata uang dan neraca modal.
Neraca Perdagangan (Merchandise Trade Balance)
Perbedaan antara bangsa ekspor dan impor barang dagangan. Sebuah neraca perdagangan positif, atau surplus, terjadi ketika sebuah county melebihi ekspor impor. Sebuah neraca perdagangan negatif, atau defisit, terjadi ketika impor melampaui ekspor. Rising ekspor menambah PDB saat jatuh impor dikurangi dari itu. Perdagangan barang AS keseimbangan dalam defisit sejak pertengahan 1970-an. Meningkatnya defisit dapat mencerminkan peningkatan konsumsi, yang dapat menjadi tanda-tanda penguatan ekonomi.
Beige Book Fed Survey
Resmi dikenal sebagai Survey atas Kondisi Ekonomi saat ini, yang Beige Book, diterbitkan delapan kali dalam setahun oleh Federal Reserve Bank, berisi informasi anekdotal pada perekonomian saat ini dan kondisi bisnis di Kabupaten melalui laporan-laporan dari direktur Bank dan Cabang, dan wawancara dengan kunci kontak bisnis, ekonom, pakar pasar, dan sumber lain. The Beige Book menyoroti aktivitas informasi oleh distrik dan sektor. Survei biasanya mencakup periode sekitar 4-minggu di durasi, dan dilepaskan dua minggu sebelum setiap rapat FOMC yang juga diadakan delapan kali per tahun. Sementara yang dianggap oleh sebagian orang sebagai ketinggalan laporan, Buku Beige biasanya disajikan sebagai indikator untuk membantu keputusan kebijakan FOMC pada kebijakan moneter.
Bisnis Persediaan dan Penjualan
Bisnis persediaan dan angka penjualan terdiri dari data dari laporan lain seperti pesanan barang tahan lama, perintah pabrik, penjualan ritel, dan grosir persediaan dan data penjualan. Persediaan adalah komponen penting dari laporan GDP karena mereka membantu membedakan bagian mana dari total output yang diproduksi (PDB) tetap tidak terjual. Akibatnya, hadiah ini kami dengan petunjuk penting mengenai arah masa depan ekonomi. Sebelum komputerisasi memungkinkan perusahaan untuk memangkas persediaan dan menggunakan minimal saham di tangan, inventaris membangun adalah indikasi penurunan permintaan dan berpotensi resesi.
Modal Account
(sekarang dikenal sebagai Account Keuangan) Records suatu negara masuk dan keluar arus investasi, seperti pembayaran untuk seluruh atau bagian dari perusahaan (langsung atau portofolio investasi), saham, obligasi, rekening bank, real estate dan pabrik-pabrik. Neraca pembayaran dipengaruhi oleh banyak faktor, termasuk iklim ekonomi dan keuangan dari negara-negara lain. Lihat Current Account
CBI Survey
Britain organisasi terbesar di bisnis majikan, bertujuan menciptakan dan mempertahankan kondisi yang menguntungkan untuk kompetisi dan kemakmuran yang optimal. The CBI menerbitkan survei bulanan dan triwulanan, pada masa lalu, sekarang dan masa depan penilaian pada sektor manufaktur dan jasa. Indeks responden mencerminkan pandangan tentang berbagai item seperti, output, penjualan, harga, persediaan, dan ekspor / impor perintah.
Pengeluaran Pembangunan
Pengeluaran konstruksi mengukur nilai konstruksi selama bulan tertentu.
Indeks Harga Konsumen (CPI)
Mengukur perubahan harga pada tingkat konsumen untuk tetap sekeranjang barang dan jasa yang dibayar oleh konsumen yang khas. Produk yang termasuk dalam IHK mencerminkan harga makanan, pakaian, tempat berteduh, bahan bakar, transportasi, kesehatan dan semua barang dan jasa yang orang-orang membeli untuk sehari-hari hidup. Item ini dibagi menjadi tujuh kategori (perumahan, makanan, transportasi, perawatan medis, pakaian, hiburan, dan lainnya), yang masing-masing dibobot dengan kepentingan relatif mereka. Seperti dalam kasus dengan PPI, pasar fokus pada gambar tidak termasuk makanan dan energi item (disebut inti CPI) untuk gambar yang lebih benar kekuatan inflasi. Karena harga pangan dan energi bisa berfluktuasi karena kondisi yang tidak terkait dengan perekonomian-seperti cuaca, pasokan minyak atau perang-hal penting untuk menguraikan faktor-faktor yang berdampak pada perubahan harga.
Rekening
Bagian terpenting dari data perdagangan internasional. Ini adalah ukuran luas penjualan dan pembelian barang, jasa, pembayaran bunga dan transfer unilateral. Seluruh neraca perdagangan barang terdapat dalam rekening koran. Lihat Modal Account
Durable Goods Orders
Ini termasuk tiket besar barang-barang seperti barang-barang modal (mesin, pabrik dan peralatan), transportasi dan pertahanan perintah. Mereka sangat penting dalam bahwa mereka mengantisipasi perubahan dalam produksi dan dengan demikian, sinyal berubah dalam siklus ekonomi.
Tetapi ukuran besar item ini (pesawat dan sipil pesanan) berarti bahwa mereka sama-sama ada perubahan besar, yang membuat mereka sangat mudah menguap. Hal ini juga menimbulkan revisi yang cukup besar dalam periode berikutnya sekali lagi data lengkap tersedia satu minggu kemudian. Data barang tahan lama lebih baik digunakan ketika pertahanan menghilangkan perintah perintah dan transportasi, sementara menghitung tiga bulan rata-rata bergerak, dan tahun-ke tahun perubahan persen.
Biaya pekerjaan Index (ECI)
Diterbitkan kuartalan, ukuran ECI perubahan dalam biaya kerja uang upah dan gaji dan manfaat non tunai dalam industri non-pertanian. Salah satu keunggulan utama adalah kemampuannya untuk mendobrak perubahan upah dan keuntungan sebagai bagian dari total kompensasi, serta kemampuannya untuk menunjukkan tingkat pertumbuhan variabel-variabel ini. Keunggulannya atas langkah-langkah lain juga membayar dimasukkannya kedua per jam dan gaji pekerja, dan pemecahan oleh profesi, industri dan daerah. ECI tidak meliputi pekerja pemerintah federal.
Employment Report
Di AS, laporan tenaga kerja, juga dikenal sebagai laporan tenaga kerja, dianggap sebagai yang paling utama diantara indikator ekonomi. Biasanya dikeluarkan pada Jumat pertama setiap bulan, laporan pertama yang menyediakan pandangan luas akan perekonomian yang meliputi sembilan kategori ekonomi. Berikut adalah 3 komponen utama dari laporan: Payroll Employment, yang mengukur perubahan jumlah tenaga kerja pada bulan yang bersangkutan. Penting untuk membandingkan angka ini untuk rata-rata bergerak bulanan (6 atau 9 bulan) sehingga untuk menangkap sudut pandang yang benar dari tren di pasar tenaga kerja kekuatan. Kalah pentingnya adalah revisi yang sering untuk bulan sebelumnya, yang sering signifikan.
Tingkat Pengangguran: Persentase tenaga kerja sipil aktif mencari pekerjaan namun belum mendapatkan pekerjaan. Meskipun dinyatakan sosok yang sangat (karena kesederhanaan jumlah dan implikasi politik), tingkat pengangguran akan relatif kurang penting dalam pasar karena dikenal sebagai lagging indikator-It ekonomi biasanya jatuh di belakang bergantian. Pertumbuhan rata-rata Pendapatan Per Jam: Tingkat pertumbuhan antara satu bulan rata-rata tarif per jam dan lain menyoroti pertumbuhan upah dan, karenanya, menilai potensi upah-push inflasi. Tahun-on-year rate juga penting dalam menangkap tren jangka panjang.
Factory Orders dan Manufaktur Persediaan
Dalam banyak hal laporan ini adalah pengulangan dari barang-barang tahan lama yang menjadi tersedia rilis seminggu sebelumnya. Namun, laporan pesanan pabrik tinjauan manfaat karena juga berisi data tentang perintah dan nondurable pengiriman barang, manufaktur persediaan, dan persediaan / rasio penjualan. Data order berguna karena mereka memberitahu kita sesuatu tentang langkah kemungkinan produksi dalam beberapa bulan ke depan. Mereka sangat mudah menguap dan dapat berfluktuasi oleh tiga atau empat poin persentase dalam setiap bulan. Mereka tunduk pada revisi yang cukup besar dan sangat sulit untuk meramalkan.
Produk Domestik Bruto (PDB)
Mengukur nilai pasar barang dan jasa yang dihasilkan di suatu negara, tanpa melihat kewarganegaraan dari pemilik perusahaan sumber daya tersebut. Ada empat komponen utama dari PDB adalah: konsumsi, investasi, pembelanjaan pemerintah, dan net ekspor. Angka judul adalah rilis kuartalan dengan membandingkan persentase pertumbuhan pada kuartal (q / q) atau tahun (y / y). Laporan GDP memiliki tiga rilis: i) merilis lanjutan (pertama); ii) rilis awal (1st revisi), dan iii) final release (2nd dan terakhir revisi). Revisi ini biasanya memiliki dampak besar pada pasar. Juga lihat Deflator implisit
HICP
Harmonized Index of Consumer Prices, adalah mengukur inflasi resmi untuk zona euro. Sampai Juni 2003, Bank Sentral Eropa definisi HICP stabilitas harga di bawah 2,00% pada tahun-on-year basis. Tetapi pada bulan Juni 2003, ECB tweak cara pandangan definisi stabilitas harga dengan yang HICP dekat dengan 2% selama jangka menengah. Pergeseran dalam stabilitas harga interpretasi dari bawah 2% untuk dekat dengan 2% memberikan fleksibilitas dalam menambahkan ECB memaku harga downside risiko dengan mengamankan kemampuan untuk mengurangi bahkan kebijakan moneter dengan inflasi pada 2.0%.
Housing Starts / Building Permits
Mulai dibagi menjadi satu keluarga dan keluarga multi-kategori. Dalam kedua kasus, sebuah unit perumahan dianggap "dimulai" ketika penggalian sebenarnya dimulai. Pentingnya sektor perumahan terletak pada kemampuannya untuk memicu siklus ekonomi, perubahan presaging pertumbuhan. Perubahan suku bunga, terutama bunga kredit biasanya dampak perumahan. Naiknya suku bunga mengakibatkan penurunan penjualan rumah yang, yang pada gilirannya menghasilkan penurunan dimulai. Sebaliknya, tingkat rendah cenderung untuk memacu penjualan dan perumahan baik dimulai.
IFO
Terkemuka Jerman survei kondisi bisnis. Diterbitkan bulanan oleh Institute for Economic Research, salah satu think tank ekonomi terbesar di Jerman, Ifo Business Climate Index adalah indikator utama diikuti secara luas kegiatan ekonomi dikenal dengan track record dalam pemanggilan bergantian ekonomi dalam pertumbuhan ekonomi Jerman. Indeks survei lebih dari 7.000 perusahaan pada penilaian situasi bisnis saat ini dan rencana yang dihasilkan untuk jangka pendek. Selain informasi utama tersebut di atas ini indeks, ada Situasi ini Indeks dan Bisnis Harapan Index.
Deflator implisit
Mengukur komponen inflasi laporan PDB. Hal ini mencerminkan perubahan harga antara periode dan perubahan dalam pola pengeluaran.
Index of Leading Indikator Ekonomi (LEI)
LEI adalah gabungan dari 10 indikator yang berbeda, dirancang untuk memprediksi kegiatan ekonomi agregat. Index biasanya mencapai puncak dan lembah lebih awal dari siklus ekonomi secara keseluruhan, yang membuatnya alat penting untuk peramalan dan perencanaan. LEI komponen individual yang dipilih dari berbagai sektor ekonomi, termasuk manufaktur, bangunan, keuangan, ritel dan konsumen variabel. Komponen itu dipilih karena relevansi ekonomi dan statistik kecukupan. Mereka sama-sama berbobot untuk memberikan kontribusi bersih indeks komposit. Terkemuka spesifik indikator - dipilih dari berbagai sektor ekonomi - termasuk yang berikut ini: bekerja rata-rata seminggu, mingguan klaim pengangguran, manufaktur pesanan baru untuk barang-barang dan bahan, kinerja vendor, kontrak, dan perintah untuk pabrik dan peralatan baru, membangun izin , harga saham (S & P500), bunga penyebaran Treasury 10-tahun catatan minus tingkat dana federal, uang beredar (M2), dan indeks ekspektasi konsumen.
Jarang pasar bereaksi terhadap LEI.
Dan Kapasitas Produksi Industri Pemanfaatan
Produksi industri bulanan yang mengukur perubahan persentase volume output dari pabrik-pabrik bangsa, tambang, dan utilitas.
Pemanfaatan kapasitas mengukur sejauh mana modal saham yang digunakan dalam produksi. Federal Reserve, penyedia indeks, mendefinisikan Kapasitas sebagai tingkat produksi maksimum yang dapat diperoleh dengan menggunakan jadwal kerja karyawan biasa, dengan peralatan yang ada, dan normal downtime untuk pemeliharaan, perbaikan, dan pembersihan. Angka normal ini terletak antara 81% dan 83%. Sebuah jumlah yang lebih besar dapat mengakibatkan harga yang lebih tinggi (PPI), yang bisa membuktikan akan inflasi.
L
M3 jangka panjang dan dana cair jangka panjang seperti Treasury bills, Savings bonds, commercial paper dan bankir 'kepemilikan Eurodolar acceptances dan non-bank warga AS.
M1
M1 mewakili semua mata uang dan deposito dapat segera dikonversikan menjadi cairan yang digunakan untuk melakukan transaksi. Ini terdiri dari uang tunai, pelancong cek dan deposito checkable - permintaan deposito, SEKARANG account dan credit union draft.
M2
Ini termasuk M1 dengan tambahan aset-aset cair lain, seperti waktu kecil deposito, tabungan deposito, semalam Repos + euro deposito (deposito mata uang asing), pasar uang reksa dana saham, dan deposito pasar uang.
M3
Meliputi M2 serta aset didefinisikan secara luas seperti deposito jangka panjang dan deposito jumlah yang lebih besar (lebih besar dari $ 100.000), dan kelembagaan dana pasar uang.
National Association of Purchasing Managers (NAPM)
Ini adalah survei terkemuka pada aktivitas manufaktur AS, diatur oleh National Association of Purchasing Management (NAPM). Laporan ini dirilis pada hari kerja pertama bulan, menyediakan detail pertama melihat sektor manufaktur sebelum rilis dari semua laporan pekerjaan penting.
Sangat bernilai karena ketepatan waktu dan keluasan informasi, judul gambar adalah fungsi dari enam komponen utama: harga yang dibayar; perintah baru; pemasok pengiriman, produksi, persediaan dan pekerjaan. Perhatikan bahwa ketiga komponen terakhir merefleksikan kekuatan pasokan, sementara mantan tiga kekuatan permintaan penutup. Melihat tren relatif dari kedua kelompok (permintaan dan penawaran) menyoroti keseimbangan antara kekuatan permintaan dan penawaran, dan karenanya, memberikan wawasan pada kebijakan Federal Reserve keputusan karena mereka meminjamkan lebih penting untuk keseimbangan ini. Dibayar Harga komponen yang secara luas mengawasi karena menilai tekanan harga di sektor depan. Sesosok 50 atau di atas menunjukkan ekspansi di sektor, sementara angka di bawah 50 menunjukkan kontraksi.
New Home Sales
Data bulanan data penjualan rumah baru yang dirilis untuk bangsa secara keseluruhan dan untuk empat wilayah geografis - Northeast, Midwest, South, dan Barat. Laporan ini juga berisi informasi tentang harga rumah, dan jumlah rumah untuk dijual. Perumahan adalah segmen penting dalam perekonomian karena sinyal perubahan dalam pola belanja konsumen yang menunjukkan aktivitas ekonomi. Volatilitas dan revisi Namun, Common dalam laporan.
Pribadi Pendapatan dan Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE)
Pengeluaran pribadi, juga dikenal sebagai PCE, mewakili perubahan dalam nilai pasar semua barang dan jasa yang dibeli oleh individu. Ini adalah komponen terbesar dari GDP. Pendapatan pribadi mewakili perubahan kompensasi bahwa orang menerima dari semua sumber termasuk: upah dan gaji; pemilik pendapatan; pendapatan dari sewa; dividen dan bunga, dan pembayaran transfer (Jaminan Sosial, pengangguran, dan kesejahteraan). Pelepasan dua sosok ini memberikan Anda tingkat tabungan, yang merupakan perbedaan antara pendapatan netto (dikurangi pajak pendapatan pribadi) dan konsumsi, dibagi dengan disposable income. Yang selalu menurunnya tingkat tabungan telah menjadi indikator kunci untuk menonton karena sinyal pola pengeluaran konsumen.
Producer Price Index (PPI)
Mengukur perubahan bulanan dalam harga grosir dan diuraikan oleh komoditas, industri dan tahap produksi. Ini adalah pendahulu yang akurat yang penting Indeks Harga Konsumen (CPI) angka. Pasar biasanya berfokus pada PPI tidak termasuk makanan dan energi yang volatile item (disebut tingkat inti) untuk gambar yang lebih benar kekuatan inflasi.
Produktivitas
Kuartalan mengukur perubahan dalam jumlah barang dan jasa yang dihasilkan per unit input. Mencakup input tenaga kerja dan modal. Unit komponen biaya tenaga kerja adalah indikator yang berguna dari setiap muncul tekanan upah. Pentingnya produktivitas telah berkembang selama beberapa tahun terakhir sejak Federal Reserve telah mulai menghubungkan pertumbuhan kecenderungan relatif rendahnya tingkat inflasi.
Purchasing Manajer 'Index (PMI)
Indeks secara luas digunakan oleh ekonomi industri untuk menilai kepercayaan dunia usaha. Jerman, Jepang dan UK menggunakan PMI survei untuk kedua manufaktur dan industri jasa. Angka-angka tersebut tiba di melalui serangkaian pertanyaan tentang aktivitas Bisnis, Bisnis Baru, Ketenagakerjaan, Input Harga, Harga Ditagih dan Bisnis Harapan. Di samping tokoh-tokoh utama, harga komponen yang dibayar sangat diteliti oleh pasar untuk mengevaluasi kekuatan harga dan risiko inflasi. Juga lihat National Association of Purchasing Managers (NAPM)
Penjualan Eceran
Mengukur persentase perubahan bulanan dari total penerimaan toko-toko ritel, dan mencakup baik tahan lama dan non-barang tahan lama. Ini merupakan indikasi nyata pertama dari kekuatan pengeluaran konsumen. Batas angka penjualan ritel Namun, terletak pada fakta bahwa ia berfokus pada barang-barang sementara mengabaikan jasa dan item lainnya seperti asuransi dan biaya hukum. Di samping itu, laporan dinyatakan dalam bentuk nominal bukan nyata, dengan demikian, tidak akuntansi untuk inflasi. Angka penjualan ritel juga dikenakan revisi cukup besar, bahkan ketika tidak termasuk penjualan mobil (core retail sales).
Tankan Survey
Bisnis utama Jepang survei, kuartalan dikompilasi oleh Bank of Japan. Terdiri dari kuesioner untuk manufaktur dan non-manufaktur perusahaan, baik besar maupun kecil. Survei terdiri dari dua bagian besar; yang "penilaian survei," bisnis bertanya tentang keadaan mereka sebelumnya, mutakhir, dan perempat berikut pada variabel-variabel makro-ekonomi, kondisi bisnis, tingkat inventaris, tingkat pemanfaatan kapasitas dan tingkat pekerjaan. Bagian utama lainnya adalah yang terkait dengan "isu-isu manajemen saat ini" yang dihadapi perusahaan. Judul indeks difusi dari indeks kondisi bisnis, dihitung dengan mengurangi jumlah usaha mengatakan kondisi "buruk", dari jumlah usaha mengatakan kondisi "baik".
Analisis Fundamental vs Technical Analysis
1. The Debate Continues
2. Ekspektasi dan sentimen
1. The Debate Continues
Salah satu perdebatan yang dominan dalam analisa pasar keuangan adalah relatif validitas dari dua tingkatan utama analisis: Fundamental dan teknis. Di Forex, beberapa studi menyimpulkan bahwa analisa fundamental lebih efektif dalam memprediksi tren jangka panjang (lebih dari satu tahun), sedangkan analisis teknis lebih cocok untuk horizon waktu yang lebih pendek (0-90 hari). Menggabungkan kedua pendekatan diusulkan untuk menjadi paling cocok untuk jangka waktu antara 3 bulan dan satu tahun.
Meskipun demikian, bukti empiris lebih lanjut mengungkapkan bahwa analisa teknikal jangka panjang membantu mengidentifikasi tren jangka panjang teknis "gelombang", dan bahwa faktor-faktor fundamental yang memicu perkembangan jangka pendek.
Mari kita penurunan USD / JPY nilai tukar pada tahun 1999 sebagai contoh. Pasangan kehilangan 16% pada semester kedua tahun ini, mencapai tahun rendah dari 101,90. Keduanya sama-sama technicals fundamental dan bisa menjelaskan bergerak ke bawah. Fundamental dihubungkan ke arus masuk modal terus-menerus ke dalam bahasa Jepang aset, yang mencerminkan optimisme investor meningkat dengan pemulihan Jepang. Analis teknis kemungkinan besar akan menjelaskan bergerak dengan argumen sederhana: bahasa pasar ke bawah dengan jelas menyuarakan nada yang semakin gemilang setelah pelanggaran teknis kunci Landmark (¥ 115 dan 110 yen).
Dengan demikian, baik technicals dan fundamental ekonomi mencapai kesimpulan yang sama. Namun iblis ada di dalam detail. Fundamental analis dengan buta teknis risiko pasar kunci hilang siklus setelah pelanggaran dukungan penting / tingkat perlawanan.
Sebaliknya, secara teknis dengan analis cenderung mengabaikan fundamental dan rilis berita akan melewatkan rebound EUR / USD yang dipicu oleh pelepasan yang lebih kuat dari perkiraan survei sentimen bisnis Jerman (IFO) pada 19 Juli 1999. Sampai saat itu, euro telah kehilangan 15% mencapai semua waktu rendah dari $ 1,010. Kebanyakan pengamat pasar-fundamental dan meramalkan technicals-euro untuk istirahat di bawah $ 1.00. Teknis analis menyatakan psikologi, momentum dan rata-rata bergerak sebagai argumen untuk kejatuhan lebih lanjut. Tapi secara fundamental analis yang cenderung menaruh perhatian pada survei yang kuat akan mampu segera keluar dari posisi dolar mereka yang panjang dalam mendukung euro. Pada hari itu, euro melompat 200 poin terhadap dolar dengan tambahan 260 poin pada hari berikutnya, dan tambahan 150 hari di hari ketiga. Dalam dua minggu, EUR / USD melonjak oleh lebih dari 800 pts.
Jelas, survei IFO rilis ini bukan satu-satunya alasan di balik euro's 7% rebound. Faktor-faktor lain di minggu berikutnya juga membantu menyangga mata uang. Ini termasuk perbaikan lebih luas di seluruh fundamental ekonomi zona euro dan semakin sikap hawkish (menyukai kenaikan suku bunga) dari Bank Sentral Eropa. Namun demikian, rilis dari survei IFO adalah titik balik dalam harapan menggeser euro.
Telah sering menyatakan bahwa fundamental menggabungkan dengan technicals itu kontraproduktif. Karena mereka kontras jenis, teknis dan analisis fundamental sering dikatakan sebagai saling eksklusif. Namun, sejumlah besar pedagang menggabungkan dua pendekatan, bahkan secara naluriah. Dengan demikian, secara teknis para pedagang cenderung tidak memberi perhatian pada pertemuan bank sentral, memberikan pertimbangan untuk laporan kerja dan memperhatikan angka inflasi terbaru. Demikian pula, pedagang mendasar sering mencoba untuk mencari tahu yang besar dan kecil tingkat dukungan, dan menentukan persentase retracement formasi.
Ada tidak ada rumus tertentu untuk mengetahui pendekatan yang optimal menggabungkan analisa fundamental dan teknis di pasar Forex. Beberapa paket perangkat lunak komputer mengklaim dapat membuat keputusan semacam itu, menimbang satu pendekatan terhadap orang lain tergantung pada ekonomi, teknis dan kuantitatif parameter. Namun, ini didasarkan pada model-model dari pola masa lalu antar dinamika pasar dan sebelumnya perilaku teknis dan mendasar. Pasar FX terlalu dinamis untuk pra-dibentuk seperti kerangka.
2. Ekspektasi dan sentimen
Fundamental dan faktor-faktor teknis yang tak dapat disangkal penting dalam menentukan dinamika devisa. Namun ada dua faktor tambahan yang penting untuk memahami gerakan jangka pendek di pasar. Ini adalah harapan dan sentimen. Mereka mungkin terdengar sama, tapi tetap berbeda.
Ekspektasi dibentuk sebelum pelepasan statistik ekonomi dan data keuangan. Hanya memberi perhatian pada angka yang dikeluarkan tidak cukup untuk menggapai masa depan mata uang saja. Jika, misalnya, PDB AS keluar pada 7,0% dari 5% pada kuartal sebelumnya, maka dolar mungkin belum tentu bergerak seperti yang akan Anda harapkan. Jika prakiraan pasar yang mengharapkan pertumbuhan 8%, maka 7,0% membaca mungkin datang sebagai kekecewaan, sehingga menyebabkan reaksi pasar yang sangat berbeda dari yang Anda harapkan itu kamu tidak menyadari peramalan.
Namun, harapan dapat superceded oleh sentimen pasar. Ini adalah sikap pasar yang berlaku vis-à-vis nilai tukar; yang dapat hasil dari keseluruhan penilaian ekonomi terhadap negara yang bersangkutan, penekanan pasar umum, atau faktor-faktor eksogen lainnya. Dengan menggunakan contoh di atas PDB AS, bahkan jika angka yang dihasilkan 7,0% undershot perkiraan oleh satu persen penuh, pasar mungkin tidak menunjukkan reaksi. Sebuah alasan yang mungkin adalah bahwa sentimen positif dapat dolar terlepas dari aktual dan perkiraan angka. Hal ini mungkin disebabkan karena padat pasar aset AS, atau miskin counter fundamental dalam mata uang (euro, yen atau sterling).
Suatu istilah yang sering diganti dengan "sentimen" adalah "psikologi". Selama dua bulan pertama tahun 2000, euro sengit mengalami tekanan jual terhadap dolar AS terus-menerus memperbaiki fundamental meskipun di zona euro. Itu karena psikologi pasar itu jelas disukai aset dolar AS karena terus menerus non-tanda pertumbuhan inflasi, dan sentimen bahwa peningkatan lebih lanjut suku bunga AS akan bekerja di US menghasilkan keuntungan diferensial, tanpa derailing ekspansi ekonomi
Arti Investasi
Pemahaman konsep dasar investasi menjadi sangat penting dalam menentukan pilihan investasi yang tepat guna mencapai tujuan yang diinginkan. Sebelum ini kami sudah membahas beberapa alternatif investasi yang ada saat ini. Pengetahuan akan instrumen investasi saja tidak cukup, Kita sebagai individu juga harus memahami konsep dasar investasi. Jangan hanya tergiur oleh janji-janji keuntungan besar tetapi kerugian yang didapat.
Sebagai contoh, kita dihadapi dua pilihan investasi, investasi yang pertama adalah membeli rumah di daerah yang bagus seharga Rp.500 juta, di mana kita dapat memperoleh hasil regular berupa uang sewa dan mungkin menjualnya di masa depan di harga yang lebih tinggi. Atau lebih baik kita menginvestasikan dana di sebuah perusahaan teman yang akan go public, di mana kita bisa mendapatkan dividen setiap tahun dan menjual saham yang kita miliki di harga yang lebih tinggi di tahun mendatang, mana pilihan investasi yang memberikan hasil terbaik?
Tentunya untuk dapat memahami dan memutuskan investasi mana yang lebih baik, kita sebagai individu harus memahami tiga konsep dasar investasi.
Pertama, keuntungan investasi (investment return). Sehingga kita dapat membandingkan investasi satu dengan yang lain. Tapi ingat hanya fokus terhadap keuntungan saja tidak cukup. Kita harus juga memahami konsep kedua, yaitu risiko investasi (investement risk). Dan terakhir adalah struktur portofolio atau diversifikasi.
Keuntungan Investasi
Manakah yang terbaik, menginvestasikan di rumah atau membeli saham? Untuk saat ini, kita akan fokus hanya dari segi keuntungannya saja.
Investasi 1: Kita membutuhkan dana Rp.500 juta untuk membeli rumah tersebut. Dan dapat menghasilkan Rp.2 juta setiap bulan dalam bentuk sewa. Dan kita berkeinginan untuk menjualnya di tahun depan dengan harga Rp.550 juta.
Investasi 2: Kita menginvestasikan Rp.250 juta dalam bentuk saham. Kita mendapatkan dividen sebesar Rp.5 juta satu tahun ini. Dan ekspektasi kita dapat menjual saham tersebut di harga Rp.300 juta satu tahun dari sekarang pada saat perusahaan tersebut go public.
Bila dilihat dari kedua alternatif investasi di atas, keduanya memberikan keuntungan dari dua sisi, rumah menghasilkan sewa bulanan dan keuntungan dari hasil menjual rumah satu tahun dari sekarang.
Saham, menghasilkan dividen secara regular tapi tahunan, dan ekspektasi kenaikan harga saham dapat diperoleh pula. Jadi bila dilihat, keuntungan pertama adalah pendapatan dalam hal investasi di atas adalah sewa dan dividen. Dan kedua adalah kenaikan dari modal investasi, kenaikan harga rumah satu tahun mendatang dan kenaikan harga saham satu tahun mendatang. Keuntungan total dari kedua alternatif investasi di atas adalah jumlah dari kedua komponen keuntungan, yaitu pendapatan dan kenaikan dari nilai investasi.
Jadi, mana yang lebih baik, investasi di rumah atau saham dalam hal ini? Mari kita coba analisa.
Pendapatan dari sewa rumah adalah Rp.2 juta x 12 = Rp.24 juta untuk satu tahun. Keuntungan dari kenaikan harga rumah adalah Rp.550 juta- Rp.500 juta =Rp.50 juta. Sedangkan untuk investasi saham, dividen yang kita terima adalah Rp.5 juta untuk satu tahun. Kemudian keuntungan dari kenaikan harga saham adalah Rp.300 juta – Rp.250 juta = Rp.50 juta.
Jadi dari perhitungan ini, apakah investasi rumah lebih baik dari saham? Apakah total keuntungan Rp.74 juta lebih baik dari Rp.55 juta. Mungkin dari segi nilai ya. Tapi apakah kita membandingkat dua investasi yang sama atau apakah kita membanding apel dengan apel atau apel dengan jeruk?
Satu hal yang perlu Anda perhatikan adalah jumlah investasi awal yang harus dikeluarkan. Dalam contoh di atas, investasi saham hanya membutuhkan dana – dari investasi rumah.
Jadi dilihat dari sini, terlihat bahwa ukuran investasi kedua alternatif ini berbeda. Untuk menghilangkan perbedaan ini dan menjadikan keuntungan kedua investasi ini dapat dibandingkan, sebaiknya Anda memakai tingkat pengembalian atau rate of return.
Rumus perhitungan tingkat pengembalian adalah:
rate of return = keuntungan investasi / modal * 100%
Jadi bila kita gunakan rumus ini, maka tingkat keuntungan dari investasi rumah dan saham adalah:
rate of return rumah = 74 jt / 500jt * 100% = 14,8%
rate of return saham = 55 jt / 250jt * 100% = 22%
Sekarang akan lebih mudah untuk membandingkan antara kedua investasi tersebut. Selama jangka waktu satu tahun, investasi rumah memberikan ekspektasi tingkat pengembalian sebesar 14,8 persen, sedangkan saham memberikan ekspektasi tingkat pengembalian sebesar 22,0 persen.
Sekarang jelas bahwa investasi saham dengan memberikan tingkat pengembalian 22 persen lebih baik dari rumah. Dengan catatan semua komponen adalah tetap. Tapi satu hal yang harus diingat bahwa di dunia nyata tidaklah semudah ini, misalkan saja biaya transaksi atau pajak pasti akan banyak mempengaruhi keuntungan yang bisa kita peroleh. Demikian pula dengan risiko. Tentunya akan membatasi kita dalam mengambil keputusan pilihan investasi. Bukan hanya keuntungan tinggi tapi juga berada dalam toleransi risiko kita sebagai individu.
Ekspektasi Pengembalian
Walau terlihat cukup mudah untuk menghitung keuntungan dari investasi yang telah lalu atau Anda sebagai investor sudah memperolehnya, tapi akan sangat berbeda bila Anda ingin menentukan berapa keuntungan yang bisa Anda dapat satu tahun dari sekarang. Bila Anda menginvestasikan dalam bentuk tabungan atau deposito mungkin hal ini sudah terlihat pasti. Tapi dengan saham, hal ini tidaklah mudah.
Performa sebuah investasi di masa lalu sedikit atau tidak memberikan informasi mengenai ekspektasi keuntungan di masa depan. Walau data-data masa lalu tidak menjamin keuntungan di masa depan, dengan semakin banyaknya data yang Anda peroleh memberikan prakiraan terhadap keuntungan investasi di masa depan.
Risiko Investasi
Pembahasan kita di atas sudah menjelaskan seputar keuntungan dan tingkat pengembalian. Tapi tingkat pengembalian saja tidaklah cukup. Tidak kalah pentingnya untuk dipertimbangkan adalah risiko yang terkait dengan investasi tersebut. Setiap jenis investasi memberikan tingkat pengembalian yang berbeda. Demikian pula risikonya.
Pernahkah Anda mendengar kalimat, “risiko tinggi, keuntungan tinggi�? Pernah? Siapa yang mengatakatan itu? Broker saham Anda, agen properti, dosen profesional investasi atau perencana keuangan Anda?
Pernahkan Anda merenungi perkataan di atas? Bila ditelaah lebih dalam, bila Anda berani mengambil risiko yang lebih tinggi dan Anda akan selalu mendapatkan keuntungan yang tinggi pula, jadi pertanyaannya adalah di mana risikonya? Sepertinya adalah bila Anda mengambil investasi dengan risiko tinggi secara langsung Anda akan mendapatkan keuntungan yang tinggi pula. Jadi mungkin kalimat di atas lebih tepat berbunyi, “risiko tinggi’ ekspektasi keuntungan tinggi�.
Bila kita mengatakan bahwa investasi tersebut berisiko tinggi, secara umum ini berarti bahwa tingkat pengembalian yang diharapkan mungkin saja tidak tercapai selama waktu investasi. Walau bisa saja memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari apa yang kita harapkan, tapi dalam hal ini kita lebih memperhatikan bagaimana bila tingkat pengembaliannya lebih rendah?
Walau pada dasarnya kita tidak bisa menghilangkan semua risiko yang ada, akan tetapi kita bisa meminimalisasi risiko dengan menggunakan strategi investasi yang sesuai. Meminimalisasi risiko berarti memahami risiko tersebut dan mengetahui bagaimana mengukurnya.
Secara umum, kita mengukur risiko dengan melihat volatilitas dari total tingkat pengembalian. Aset dengan tingkat voletilitas tertinggi adalah aset yang berisiko tertinggi—aset ini memiliki pergerakan total tingkat pengembalian terbesar. Fluktuasi harga aset ini diukur secara statistik dengan menggunakan standard deviation of return.
Standard deviation menjelaskan berapa besar perbedaan keuntungan dari ekspektasi tingkat pengembalian (di dua sisi). Satu Standard deviation di salah satu sisi dari rata-rata tingkat pengembalian memberikan dua pertiga dari semua posibilitas tingkat pengembalian. Dan sepertiganya di luar dari rata-rata dan terbagi rata terhadap kedua sisi. Dua Standard deviation secara rata-rata memberikan 95 persen dari rata-rata eksektasi tingkat pengembalian.
Struktur Portofolio
Tentunya kita pernah mendengar satu kalimat “don’t put your eggs in one basket�. Apa arti dari kalimat tersebut? Bahwa kita jangan menempatkan semua dana yang kita miliki hanya dalam satu jenis aset saja. Karena bila terjadi kerugian maka kita mengalami kerugian besar. Dari sudut pandang alokasi aset, kalimat di atas berarti mengurangi risiko portofolio dengan menambahkan jenis aset lain yang berprilaku berbeda dengan aset yang Anda miliki dalam portofolio. Hal ini biasa disebut sebagai diversifikasi portofolio.
Teori diversifikasi didasari oleh kenyataan bahwa nilai beberapa aset akan naik dan turun secara bersamaan dan beberapa aset lain nilainya bergerak ke arah yang berbeda. Faktor-faktor independen di luar dari karakteristik dari sebuah investasi, seperti keadaan ekonomi, politik dan kejadian sosial bisa mempengaruhi nilai investasi tersebut.
Jadi dapat disimpulkan bahwa risiko portofolio tidak dapat dihilangkan secara tuntas, tapi bisa dikurangi dengan membuat sebuah portoflio yang terdiversifikasi, di mana di dalamnya terdiri dari jenis aset yang berbeda-beda, di mana nilainya secara historis bergerak ke arah yang berbeda atau bergerak ke arah yang sama tapi dengan perbedaan besar dan kecilnya perubahan yang terjadi.
Demikianlah dasar-dasar konsep investasi yang dapat kami sampaikan untuk pembahasan kali ini. Masih diperlukan pembelanjaran yag terus-menerus sehingga kita memahami dengan benar ketiga konsep di atas yang pada akhirnya memberikan benefit bagi Anda guna mencapai tujuan keuangan yang dimiliki
Nilai Tukar Rupiah